השקעות בטכנולוגיות חדשניות
חומרים מתקדמים, ננוטכנולוגיה, כימיה ותעשיה ירוקה (קלינטק)
מגמות ומאפיינים בשוק ההון סיכון, חברות סטארט אפ ותאגידים מובילים
חלק II – גופי ההשקעות והאתגרים הטכנולוגיים
ד"ר דב רייכמן
ספטמבר 2015
בין גופי ההשקעות הפעילים בתחום החומרים המתקדמים, קלינטק וננוטכנולוגיה בישראל, ראוי להזכיר מספר חברות חממה, קרנות הון סיכון וגופי חדשנות של התאגידים הגדולים.
Hutchison-Kinrot משקיעה בתחום טכנולוגיות המים והקלינטק ומהווה חלק מתוכנית החממות של המדען הראשי במשרד הכלכלה ונרכשה ב-2012 ע"י Hutchison Water השייך לתאגיד הענק מהונג קונג, CH Hutchison.
Terra Ventures הנה קרן השקעות וחממה הממוקדת במיזמי Pre-Seed ובמיזמים בשלבים מתקדמים יותר המפתחים טכנולוגיות ירוקות ובעלי תועלת לסביבה ולאיכות החיים.
חברת Capital Nature עוסקת בהשקעות במיזמים בתחילת דרכם (Early Stage) והמיועדים לתחום האנרגיה המתחדשת.
Our Crowd משקיעים בחברות סטארט אפ בשלבים מוקדמים יחסית במגוון טכנולוגיות כולל חומרים מתקדמים וקלינטק ומהווים פלטרפורמה לגיוס במודל Equity-Based Crowd Funding.
חממת החדשנות של כימיקלים לישראל מאתרת, משקיעה ותומכת במיזמים היכולים להשתלב במרחב העסקי של התאגיד ובהם חומרים מתקדמים לחקלאות, תוספים למזון וחומרים לתשתיות שונות.
ראוי לציין השקעות שנעשות בעולם ע"י גופי השקעות של תאגידים כגון ג'נרל אלקטריק – GE Capital המפרסמת גם סקירות על המגמות בתעשייה ומתייחסת לצורך לשמר את סקטור החברות הבינוניות המעסיקות כ-60% מהעובדים ומהוות היום מטרה לאומית בארה"ב לשימור וחיזוק תהליכי הייצור המתוחכמים בארה"ב (Advanced Manufacturing). פיתוח הייצור המתקדם שהנו יעד לאומי בארה"ב, ניזון אף הוא כמובן מהשקעות הנעשות בטכנולוגיות חדשניות.
Applied Materials השקיעה במחצית הראשונה של 2015 בחברת RayVio המפתחת נורת UV מבוססת LED בננוטכנולוגיה של חצאי מוליכים והמיועדת לחיטוי של מזון, מים, אוויר ומשטחים שונים. גוף ההון סיכון של Applied Materials – Applied Ventures, השקיע מאז הקמתו ב-2005 192 מיליון דולר ב-62 חברות פורטפוליו שחלקם נרכשו ע"י חברות אחרות ושתיים מהן הונפקו.
ניתן להוסיף לרשימת גופי ההשקעות של התאגידים את Samsung Ventures שהשתתפה בסבב ההשקעה בחברת StoreDot הישראלית.
במחצית הראשונה של 2015 הושקעו 3 מיליון דולר בטכנולוגיה ירוקה לתחום הבטון של חברת CarbonCure Technologies Inc המתמחה בפיתוח חומרים לבנייה ירוקה. את סבב הגיוס הובילה Pangea Ventures, קרן הון סיכון מובילה בתחום החומרים המתקדמים המיועדים לאתגרים עולמיים.
Khosla Ventures הנה קרן המשקיעה בשלבים מוקדמים ומתקדמים ובפורטפוליו שלה ניתן למצוא מספר חברות בתחום החומרים המתקדמים כגון: Arcanum Alloy Design, Calera, NanoH2O, View Glass.
ישנם משקיעים פרטיים רבים בארץ ובעולם המשקיעים בטכנולוגיות וחברות בתחום החומרים המתקדמים אך בדרך כלל אינם ספציפיים בהשקעות לתחומים אלו בלבד. אנג'לים אלו מכסים היום היקפי השקעות של 100K-500K $ אבל קיימים משקיעים פרטיים המוגדרים כסופר אנג'לים וישקיעו מיליון דולר ויותר לחברה.
בנוסף ניתן למצוא מועדוני אנג'לים בישראל ובעולם הנהנים מהניסיון הקבוצתי, עורכים במשותף את תהליך בדיקת הכדאיות ואיתנות החברה (Due Diligence) ומגייסים במשותף הון לקבלת נתח בעלות משמעותי יותר בחברה. ניתן לציין כדוגמא את מועדון האנג'לים של ניו מקסיקו שנציגיו כבר ביקרו בארץ לאיתור הזדמנויות (www.nmangels.com).
אתר iAngels מאפשר נגישות לקבוצה רחבה של אנג'לים והזדמנויות מגוונות להשקעה
(www.iangels.co).
האתגרים הטכנולוגיים – The Market Needs
באתר הפורום הכלכלי העולמי (World Economic Forum), מציינים את 10 הטכנולוגיות פורצות הדרך הנדרשות ושהוגדרו ע"י צוות מומחים רחב. טכנולוגיות אלו הנן כמובן יעד להשקעה, לפיתוח טכנולוגי ולקידום הרגולציה בתחום. במקום הראשון ברשימה מופיע כלי רכב המונע ע"י תאי דלק.
רכב המונע ע"י מימן ואינו מזהם את הסביבה, ממשיך להיות אתגר טכנולוגי בתחום החומרים, האנרגיה ואיכות הסביבה. לאחר שנים של פיתוח, מתחילים לראות מכוניות מבוססות תאי דלק למכירה אם כי מחירן עדיין יקר (כ-70,000 $) אך בהחלט צפוי לרדת בשנים הקרובות כשהיקפי הייצור יגדלו.
כלי רכב מבוססי תאי דלק ממקור של מימן אינם דורשים טעינה כרכב חשמלי ויכולים לנוע 650 ק"מ ללא תדלוק כרכב קונבנציונלי. מילוי המימן אמור לקחת מספר דקות, שריפת הדלק נקייה ותוצריה אדי מים בלבד.
דוגמא נוספת לצורך בטכנולוגיה פורצת דרך המופיעה ברשימה זו היא פיתוח חומרים מתקדמים שיאפשרו פירוק חומרים פלסטיים תרמוסטיים. החומרים הפלסטיים נחלקים לשתי קבוצות עיקריות: חומרים תרמופלסטיים וחומרים תרמוסטיים.
החומרים התרמופלסטיים ניתנים להתכה חוזרת וקלים יותר לפירוק כפסולת. החומרים התרמוסטיים עברו תהליכי צילוב כימיים לקבלת תכונות מכניות משופרות ותהליכים אלו אינם הפיכים. דהיינו, קשה מאוד לפרק חומרים אלו לאחר שהפכו לפסולת כשאין יותר צורך במוצר והיקפם של חומרים אלו מצטבר בכמויות עצומות.
במהלך 2014 דווח על פריצת דרך בתחום בעיתון המכובד Science כשפותח חומר פלסטי תרמוסטי אשר ניתן לפרקו לאחר שתם השימוש במוצר. סנונית זו בהחלט מעוררת תקווה להרחבת ההשקעות והפיתוח בחומרים פלסטיים פולימרים מסוג זה.
בין האתגרים הטכנולוגיים שהשוק מחפש, מציין הדו"ח של ה-London Environmental Investment Forum את הצורך בחומרים קלים יותר מבלי כמובן להתפשר על התכונות האחרות במיוחד לתעשיות התעופה, הרכב והרובוטיקה וחומרים וטכנולוגיות למניעת קורוזיה לתעשיות הנפט, הגז ולתשתיות.
הגורמים העיקריים להאצת הגידול בהשקעות בחומרים מתקדמים הנם:
פיתוח וגילוי של חומרים מתקדמים ותחומים חדשניים כמו ננוטכנולוגיה.
הרגולציה שמחייבת פתרונות ידידותיים יותר לסביבה, ניצול ושימור אנרגיה.
פיתוח מכשור חדיש כגון 'רחפנים' ורובוטים, מחייב חומרים חדשניים ואיכותיים בעלי תכונות עמידות וחוזק במחירים תחרותיים.
